O Google Tag Manager é uma plataforma gratuita do Google, a sua função é agregar snippets(trechos de códigos) de plataformas externas.
Na maioria dos sites são instalados alguns snippets de plataformas externas para monitoramento do site, como, por exemplo, Google Analytics, GA4, Pixel do Facebook, Google, Tiktok entre outras plataformas.
Para você não ter que instalar todas os snippets individualmente, o que deixaria a desempenho do site mais lento devido o excesso de códigos, usa-se o GTM (Google Tag Manager).
Onde você faz a instalação do snippet do GTM no site e dentro do GMT você cria contêineres para armazenamento dos snippets de plataformas externas.
No exemplo a seguir eu ilustro o cenário explicado.